新華財經上海6月7日電(記者杜康)疫情期間,全球資產價格普遍下跌,但ESG資產整體維持了資金凈流入狀態,ESG評估較高的企業也表現出了較高的抗風險能力。作為對公司可持續發展能力的綜合評估指標,ESG投資理念逐漸為更多人接受,國內相關配套政策逐漸完善。上海證券交易所投資者服務部副總經理劉蔚在“走向美好——ESG投資云講壇”活動中表示,上交所近幾年在ESG相關信息披露的監管,以及綠色證券支持等方面做了大量工作。
ESG資產疫情期間展現韌性
受疫情影響,一季度全球金融市場波動,各類資產價格大跌,然而ESG資產展現韌性。據第三方金融機構晨星統計,2020年第一季度,全球可持續基金凈流入456億美元,與此同時,全球基金業整體資金凈流出3847億美元。
ESG代表Environmental(環境)、Social(社會)和Governance(公司治理),三個指標綜合對公司可持續發展能力進行了評估。
ESG概念的首次提出,是在2004年聯合國全球契約與20余家大型金融機構發布的相關報告中;隨后負責任投資原則組織(PRI)設立,簽署PRI的機構承諾不僅會將ESG因素納入到投資決策中,還將推動被投資企業的ESG發展。“目前全球PRI的簽署機構超過3000家。”上海證券交易所投資者服務部副總經理劉蔚說。
2020年1月,世界經濟論壇發布了《2020年全球風險報告》,極端天氣、氣候問題應對失敗、自然災害、生物多樣性喪失、人為環境災害是最可能發生且產生嚴重影響的前五大全球性風險。同月,國際清算銀行(BIS)警告,氣候變化可能觸發系統性金融危機。“2020年開年,壞消息接踵而至,山火、地震、風暴、蝗災、南極高溫和全球性病毒疫情再次提醒我們齊心協力,積極采取行動,踐行可持續發展理念。”劉蔚說。
劉蔚介紹,此次新冠疫情也是對整個社會、經濟的壓力測試,有研究表明,在可持續發展領域表現出色的企業在逆境中更能從容過度,這可能與客戶關系、董事會效率及員工滿意度等多個ESG指標有關。
“已有學術研究表明,企業ESG表現與企業長期財務績效呈現正相關性,與系統性風險系數呈現負相關性。ESG表現越好的企業的債券違約或降級概率通常越低。也有研究顯示,同一行業內比較,連續5年均發布社會責任報告的上市公司較未連續發布的上市公司而言,盈利能力通常較強。”劉蔚說。
中國ESG投資加快 配套政策不斷完善
ESG投資理念正在中國普及,目前中國內地簽署PRI的機構數量超過40家,增長率位居全球前列。根據中國證券投資基金業協會相關報告,2019年參與調查的324個證券投資機構中,87%的機構對ESG/綠色投資有所關注,其中16%的機構十分關注并開展了相關實踐;未來1-2年,129家尚未開展相關實踐的機構會有所行動。
劉蔚介紹,中國綠色金融與責任投資的市場發展體現了自上而下的頂層推動,相關配套政策不斷完善。
以對上市公司ESG相關信息披露的要求為例,強制性不斷升級。2017年底,中國證監會完善了分層次的上市公司環境信息披露制度。一方面,對環境保護部門公布的重點排污單位的上市公司或其重要子公司,提出了強制性的環境信息披露要求;另一方面,對其他上市公司的要求提升至半強制性的程度,若不披露相關信息應當充分說明原因。
2019年,設立科創板并試點注冊制過程中,《上海證券交易所科創板股票上市規則》專設了社會責任章節,對科創板上市公司履行社會責任情況提出了強制披露的要求。
“推動上市公司高質量發展是中國此輪資本市場深化改革主線之一,其中,ESG因素作為核心非財務指標,被資管行業納入投資決策,可以有力促進上市公司質量提升。此外,隨著我國資本市場開放,境外投資者的參與度和影響力提升,ESG投資也是落實加快推進資本市場高水平開放、推動更多中長期資金入市等資本市場深化改革任務的具體實踐。”劉蔚說。
上交所推動上市企業“增綠”
“上交所不斷加大對綠色企業的上市服務力度,鼓勵并引導上市公司積極履行社會責任,不斷完善上市公司環境信息披露的相關規則和監管工作。”劉蔚介紹,2019年,滬市主板中有約690家公司披露了精準扶貧信息,約620家建立了環境信息披露機制,主動披露環保排污相關信息。
債券市場方面,2016年3月,上交所正式啟動綠色公司債試點,截至2019年12月末,已經有115只綠色公司債、35期綠色ABS在上交所發行,發行規模共計1753億元。“我們為綠色公司債券的發行上市審核開通了綠色通道;相關證券在上市簡稱上也會有所區分,供投資者選擇。”劉蔚介紹。
綠色投資方面,上交所創新國內首只ESG增強型MSCI指數基金及首只可持續發展主題ETF,并會同中證指數公司發布超過50只綠色及可持續發展相關指數,包括今年4月30日發布的滬深300ESG基準指數等5條ESG指數。
劉蔚表示,上交所在綠色金融國際合作方面,持續深入參與世界交易所聯合會、聯合國可持續交易所倡議、亞金協等國際組織的綠色金融相關工作,并于2018年牽頭制定了世界交易所聯合會《可持續交易所原則》。
“走向美好——ESG投資云講壇”由中國證監會投資者保護局指導,上海證券交易所和陸家嘴金融城共同主辦,新華財經提供特別支持,活動旨在推動國內投資機構在投資中系統化融入ESG要素,引領示范責任投資最佳實踐,推動金融賦能社會發展,助力實現人民對美好生活的向往。
編輯:史言飛
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